沙河限產全面展開，玻璃價格持續強勢，為更好地認識限產對華中地區影響，了解目前玻璃現貨生產、庫存及訂單情況，鄭商所和玻璃協會組織了本次華中地區玻璃現貨市場調研活動。本次調研我們與兩家大型原片生產企業及四家下游深加工企業進行了深入交流，調研總結如下。

     原片生產企業A

     企業A為玻璃原片生產廠家，現有浮法玻璃生產線三條，即一條550t/d優質浮法白玻生產線和兩條900t/d優質浮法白玻生產線，浮法白?？偖a能力為1600余萬重箱/年。其中一線于07年投產，15年冷修，二線10年投產，預計明年年底會冷修，三線于13年投產。

　　據介紹，與其他企業一樣，目前保持在低位安全庫存水平。庫存大約在20萬重箱，不到7天的庫存（日產量45000重箱）。企業預計在年底趕工高峰期的帶動下，12月中旬可能會降至零庫存狀態。

　　銷售方面目前大體維持產銷平衡，銷略大于產。據介紹前期市場觀望情緒濃厚，貿易商情緒較為悲觀，大多沒有庫存，市場維持焦灼狀態。在華中玻璃會議結束，玻璃廠商漲價后，市場轉為正常交易狀態，漲價后銷售沒有受到影響。企業銷售地區主要覆蓋長江中下游和華南，這些區域房地產仍處在年底趕工期，企業訂單情況樂觀。企業生產的玻璃40%為直銷，目前訂單已接至12月份；60%產品為經銷，目前貿易商手上幾乎沒有庫存。

　　成本端，目前華中地區純堿采購價格高位，尤其重質堿價格堅挺。企業采購的純堿主要來自西南和西北，少量來自河南，當前采購量偏低，僅維持安全庫存水平。企業負責人認為純堿價格或將持續保持強勢，即使明年3月采暖季結束或或許也難以下降。燃料石油焦預計價格也將上漲，雖然進口焦審批額度提高，但高爐受限，中低硫焦的產量依舊難以提升。此外，礦砂開采受限等也導致價格高企，而由于燃油的漲價和江船的運力緊張，運費也在上漲?？偟膩砜?，原材料成本端高位運行，玻璃企業生產成本重心向上抬升。

　　環保方面，企業目前建有兩套獨立運行的環保系統，能保證工廠環保設施持續穩定運行，雖然在國家環保政策日趨嚴格的壓力之下，企業運營成本有所提升，但隨著環保系統的成熟運行，環保成本也略有下降，企業正規經營仍有充裕的生存空間，環保并未對企業經營帶來太大影響。

　　利潤方面，企業全年整體形勢良好，雖然原燃料上漲幅度大于玻璃的上漲幅度，但企業有效控制成本，仍能維持較好盈利。

　　此外，據企業負責人介紹雖然今年經營狀況較好，但明年的情況不容樂觀，在成本高位維持的背景下，明年玻璃還會面臨增產。僅華中地區玻璃產能預計將增加4000t/d，其中包括長利、三峽及旗濱等企業的新增和冷修復產產能，而華爾潤也可能于明年復產，此外長利、三峽及旗濱明年均沒有冷修計劃。而企業本身雖然有一條產線已到達冷修年限，但由于維護良好，目前運行穩定，是否冷修于明年下半年據市場情況而定，綜合來看明年增產是大概率事件。為提高企業競爭力，企業計劃投資5億元建設特種玻璃生產線，專營高端玻璃品種，預計明年六月可投產。

     原片生產企業B

     企業B為玻璃原片生產和深加工廠家，在產有900t/d、1000t/d、1200t/d三條優質浮法玻璃原片生產線，在建有1200t/d生產線，預計明年8月投產，該生產線采用1窯2線生產技術，其中700噸主要生產LOW-E原片，500噸生產超薄原片。長江沿岸建有四個碼頭，可供5條線產能使用后仍有結余，這是該企業競爭優勢之一。如武漢運往上海汽運費用在200元以上，而船運只用50-70元/噸。

　　目前企業的玻璃原片和Low-E玻璃均處于供不應求的狀態，主要銷區為江浙、西南及華中地區，企業自有Low-E玻璃生產線每天可消耗玻璃原片700噸，Low-E玻璃由于其不可替代性，房地產商均采取批量采購，當前為房地產年底趕工旺季，玻璃需求量大，訂單良好。企業每周召開銷售會議制定銷售價格，目前主流產品銷售價格為92元/重箱，當企業庫存處于低位或者需求出現明顯變化時，會提高調價頻次。

　　庫存方面，企業庫存處于低位，當前庫存在40萬重箱10天左右的庫存，企業通常的合理庫存量在20天左右。

　　成本方面，純堿主要采購自河南金山化工，也會少量采購湖北雙環及其他廠家的貨，通過競爭機制來控制采購成本，由于與純堿企業簽訂長期合同，貨源較穩定，因此囤貨量較少，僅維持15天的安全庫存，到廠價格在2600元/噸左右。原料石英砂主要采購自湖南石門的控股砂礦，也能維持貨源穩定，海砂采購量較少，庫存一直維持在十幾天至一個月的用量。受到當前石英砂開采受限和環保因素影響，砂礦開采成本越來越高，石英砂價格已翻倍，目前到廠價約180元/噸。為了降低生產成本，生產過程中會添加碎玻璃，目前碎玻璃價格約為一頓600多元，但另一方面為保證產品質量，添加比例不超過5%，企業每月回收的碎玻璃約為每月3000噸，難以滿足需求，通常會向下游加工商收購碎玻璃。企業擁有石油焦和天然氣兩套燃料系統，石油焦相對便宜，為主要燃料，天然氣占比不到10%，但為清潔能源。

　　利潤方面，由于產品線豐富，運輸和原料方面均有成本優勢，企業一直保持較好的盈利狀態。浮法玻璃原片相對與Low-E玻璃價格波動大，當前浮法玻璃行情好，浮法玻璃的利潤貢獻為主，但浮法玻璃行情差的時候，Low-E玻璃的利潤占優。

　　企業負責人表示此輪漲價主要因為庫存處于低位的被動漲價，11、12月是趕工最緊張的時候，廣東等華南地區的旺季甚至能持續到春節，另外隨著河北沙河地區生產線的關停，來自北方的價格壓力有所減少，因此目前玻璃價格較為強勢?？偟膩砜?，這輪旺季可能會持續到春節之前。企業認為目前整個玻璃市場的供給相對可控，但未來需求情況相對較不明朗。

　　荊州地區某玻璃加工企業，主要生產中空鋼化玻璃，玻璃原片主要采購自附近原片玻璃廠，銷售半徑300-500公里。目前企業備貨原片在1個月左右的水平，企業于1月中旬停產，后期不考慮備很多貨。據介紹，目前生產供大于求特征，整體來看訂單不如去年，應收較去年有所增加。企業訂單在3-5天的水平，周邊企業也類似，雖然房地產形勢尚可，但加工廠數量較多，訂單相對分散。近期雖然原片玻璃持續漲價，但深加工玻璃鮮少漲價，利潤壓縮明顯。

　　深加工企業D、E、F

    三家企業均為地處武漢漢南區的玻璃加工企業，主要生產中空、夾膠、鋼化玻璃，玻璃原片主要采購自長利玻璃，由于距離長利玻璃比較近，在采購運輸費用上有較大優勢，據介紹企業D在玻璃運輸成本上每年約節省100萬元。當前三家企業銷售情況都較好，企業D可維持7天左右的訂單量，企業E由于在成本控制上卓有成效，售價較低，可維持一個月左右的訂單量?？傮w來看，加工企業門檻較低，競爭激烈，對上下游的議價能力較弱，利潤空間較小，走量為主。

    總體來看，近期華中玻璃生產企業庫存普遍處于低位，下游訂單情況較好，華東、華中和華南地區仍處于年底趕工期，剛需支撐較強。再加上沙河地區包括安全、德金、長城在內的9條生產線的關停（9條線合計年產能3480萬重箱/年），預計玻璃價格年前較為強勢。不過華中地區明年的供給增加是大概率事件，而需求尚不明朗，預計明年上半年玻璃行業的景氣程度環比將有所減弱。
 
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